Klaus Jürgens
Steuerberater, Senior Manager, Financial Services
Wir unterstützen Marktteilnehmer der Branche Financial Services mit aktueller interdisziplinärer Expertise bei allen Bewertungsfragen in der Rolle als Berater, neutraler Gutachter oder Schiedsgutachter. Neben den klassischen barwertorientierten Verfahren (income approach) und marktorientierten Bewertungen über so genannte Multiplikatoren (market approach) kommen auch spezielle Methoden, etwa zur Bewertung von Aktienoptionen, zum Einsatz. Besondere Expertise besitzt das BDO Financial Services Team bei der Bewertung von performing oder non-performing Krediten (Portfolien wie auch single tickets). Anlass für eine Bewertung von Unternehmen, Finanzinstrumenten, Portfolien oder auch immateriellen Vermögenswerten ist häufig eine Unternehmenstransaktion.
Bewertungen im Rahmen einer M&A-Transaktionen
Im Zuge einer Transaktion (Erwerb, Veräußerung, Zusammenschluss von Unternehmen und Unternehmensteilen oder Börsennotierung) ergibt sich regelmäßig die Frage nach dem fairen Wert oder dem Preis, welcher maximal gezahlt oder mindestens erzielt werden soll. Grundlage jeder Bewertung ist eine fundierte zukunftsgerichtete Analyse des Bewertungsobjekts. Unsere Analysen sind insbesondere darauf ausgerichtet, jene Faktoren zu identifizieren, die eine hohe Wertrelevanz besitzen und damit den Wert bzw. den zu zahlenden (Erwerberperspektive) oder erzielbaren (Verkäuferperspektive) Preis beeinflussen.
Bewertungen bei gesetzlichen oder vertraglichen Anlässen
Auch Anforderungen des Gesellschafts- und Steuerrechts können eine (Unternehmens-)Bewertung erforderlich machen. Beispiele sind der Squeeze-out von Minderheitsaktionären, die Veränderung der Unternehmensstruktur oder die Umwandlung der Rechtsform (etwa zur Societas Europaea). Die Kenntnis der spezifischen inhaltlichen und methodischen Anforderungen an eine solche Bewertung ist auch hier wichtige Grundlage einer fundierten Wertermittlung.